Il paese ha avuto origine dalle rovine dell'antico centro di Uggiano, distrutto da un terribile terremoto nel 1456. 

Fu fondata nel 1490 da Federico d'Aragona, che diede all'abitato il nome del padre re Ferrante o Ferrantino e accolse tutti gli scampati di Uggiano. 

In epoca medievale diverse famiglie feudali si avvicendarono alla guida del paese, ultima delle quali fu quella dei Garcia di Toledo.

Il paese presenta interessanti emergenze architettoniche.

Famosa per le coltivazioni di olive e per l'ottimo olio che se ne ricava, Ferrandina è oggi fra i pochi paesi industriali della Lucania, grazie anche al metano che si estrae nel suo territorio. 

Nella zona industriale, situata nella valle del Basento, sorgono industrie che danno lavoro anche agli abitanti dei paesi limitrofi.